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https://hdl.handle.net/10316/31849
Título: | A relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no PSI Geral | Autor: | Paiva, André Tiago Carvalho | Orientador: | Silva, Nuno M. | Palavras-chave: | Iliquidez e o preço das ações; Prémio de risco de iliquidez; Medida de iliquidez de Amihud | Data: | 15-Jul-2016 | Editora: | FEUC | Citação: | Paiva, André Tiago Carvalho - A relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no PSI Geral, Coimbra, 2016. | Resumo: | Este estudo, baseado no artigo escrito por Yakov Amihud em 2002, “Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects” pretende analisar a relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das ações cotadas no Portuguese Stock Index General (PSI Geral) no período recente de 1997 a 2015. Será estudada a verificação, ou não, da hipótese da existência de um prémio de risco de iliquidez nas ações cotadas na praça financeira portuguesa através do estudo da relação entre a taxa de rentabilidade, a iliquidez e um conjunto de variáveis de controlo. A medida de iliquidez aqui usada é dada pela média do rácio entre a rentabilidade diária absoluta e o seu volume de transações em euros, também conhecida como Amihud Iliquidity Measure. Os resultados do modelo cross-section estimado com regressões mensais confirmam a existência de uma relação positiva e estatisticamente significante entre a iliquidez e a rentabilidade das ações no período de 1997 a 2007. Isto comprova a existência de um prémio de risco de iliquidez nas ações durante esse período, embora o mesmo não se verifique para o período de 2008 a 2015. Sendo a existência de prémios de risco de iliquidez um fenómeno mais visível em mercados bolsistas periféricos e de pequena dimensão, é importante analisar os níveis de iliquidez no mercado bolsista português. | Descrição: | Trabalho de projeto do mestrado em Economia (Economia Financeira), apresentado à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Nuno Silva. | URI: | https://hdl.handle.net/10316/31849 | Direitos: | openAccess |
Aparece nas coleções: | UC - Dissertações de Mestrado FEUC- Teses de Mestrado |
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Relação entre a iliquidez e a taxa de rentabilidade das açõe.pdf | 718.41 kB | Adobe PDF | Ver/Abrir |
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