Simulação de Monte Carlo na avaliação de produtos financeiros complexos da CGD

Abstract

O presente relatório é desenvolvido no âmbito do Mestrado em Economia, com especialização na área de Economia Financeira, da Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra. Este relatório procura reproduzir, de forma sucinta, a realização de um estágio curricular na Caixa Geral de Depósitos na Agência Central de Coimbra, pelo período de 4 meses. Este trabalho encontra-se dividido em três secções. Na primeira secção é apresentada a entidade de acolhimento (CGD). Na segunda secção são descritas sucintamente e analisadas as tarefas realizadas, as aprendizagens e as competências adquiridas durante o estágio. Na terceira secção é realizado o estudo sobre os PFC. O presente trabalho tem por objetivo realizar uma avaliação a produtos financeiros complexos através de simulação de Monte Carlo, com vista à comparação do seu preço de subscrição com o seu valor teórico. O trabalho irá incidir sobre 4 produtos disponibilizados pela CGD. Dos resultados obtidos, verificou-se que todos os produtos financeiros complexos avaliados neste estudo apresentam um preço de venda nitidamente superior ao valor teórico, o que significa que os investidores deverão estar a pagar um preço excessivo por estes produtos.