ALISAMENTO DE RESULTADOS BANCÁRIOS: O EFEITO DO GÉNERO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO E O IMPACTO DOS PERÍODOS DE CRISE

Abstract

Embora a temática de alisamento de resultados, tendo em conta a utilização de imparidades de crédito (LLP), tenha sido objeto de diverso debate e investigação no setor bancário, o impacto de determinadas realidades sobre esta prática de gestão de resultados não se encontra consensual e amplamente determinado, nomeadamente para o setor bancário europeu. Existe assim, uma lacuna na literatura que se procurou preencher com esta dissertação, que visa contribuir para a literatura através da investigação da prática de alisamento de resultados através do uso de LLP nas instituições bancárias europeias, alguns fatores que podem ser considerados como influenciadores desta realidade, bem como do reconhecimento das LLP. A análise é realizada a partir de um painel de 378 bancos cotados de 39 países europeus durante o período 2003-2021. Através da estimação do modelo de efeitos fixos, obtêm-se provas empíricas que sugerem que os bancos da amostra tendem a utilizar as LLP para alisar os seus resultados. Além disso, a evidência empírica sugere que a crise financeira global de 2007, a crise com origem na Pandemia COVID-19 e a diversidade de género (proporção de mulheres) do conselho de administração dos bancos apresentam um impacto negativo (efeito inibidor) sobre a prática de alisamento de resultados dos bancos da amostra. É também obtida evidência empírica de que a crise financeira de 2007 e a diversidade de género dos conselhos de administração bancários se assumem como determinantes do reconhecimento de LLP, no sentido positivo e negativo, respetivamente. Adicionalmente, decompõe-se a amostra europeia em diferentes regiões, e os resultados parecem mostrar que a prática de alisamento de resultados, através do uso de LLP, tende a ser uma realidade para os bancos cotados em todas as 4 regiões consideradas. Para além disso, e expectavelmente, os períodos de crise e a diversidade de género do conselho de administração tendem a assumir um padrão de impacto ligeiramente distinto entre as várias regiões, sobre o volume de LLP reconhecido e na prática de alisamento de resultados.

Although the issue of income smoothing, considering the use of loan loss provisions (LLP), has been the subject of diverse debate and research in the banking sector, the impact of certain realities on this earnings management practice is not consensual and widely determined, namely for the European banking sector. Thus, there is a gap in the literature that was sought to be filled with this dissertation, which aims to contribute to the literature by investigating the practice of income smoothing through the use of LLP in European banking institutions, some factors that may be considered as influencing this reality, as well as the recognition of LLP. The analysis is carried out from a panel of 378 listed banks from 39 European countries over the period 2003-2021. Through the estimation of the fixed effects model, empirical evidence suggests that the banks in the sample tend to use LLP to smooth their results.Moreover, empirical evidence suggests that the 2007 global financial crisis, the crisis originating from the COVID-19 Pandemic and the gender diversity (proportion of women) of the banks' board of directors have a negative impact (inhibitory effect) on the practice of income smoothing of the banks in the sample. Empirical evidence is also obtained that the 2007 financial crisis and the gender diversity of bank boards are determinants of LLP recognition, in the positive and negative sense, respectively. In addition, the European sample was broken down into different regions, and the results seem to show that the practice of income smoothing using LLP tends to be a reality for listed banks in all four regions considered. Beyond that, and expectedly, crisis periods and the gender diversity of the board of directors tend to have a slightly different impact pattern across regions, on the volume of recognized LLP and on the practice of income smoothing.