Utilize este identificador para referenciar este registo:
https://hdl.handle.net/10316/5476
Título: | Recovering risk-neutral probability density functions from options prices using cubic splines and ensuring nonnegativity | Autor: | Monteiro, Ana Margarida Tütüncü, Reha H. Vicente, Luís N. |
Palavras-chave: | Option pricing; Risk-neutral density estimation; Cubic splines; Quadratic programming; Semidefinite programming | Data: | 2008 | Citação: | European Journal of Operational Research. 187:2 (2008) 525-542 | Resumo: | We present a new approach to estimate the risk-neutral probability density function (pdf) of the future prices of an underlying asset from the prices of options written on the asset. The estimation is carried out in the space of cubic spline functions, yielding appropriate smoothness. The resulting optimization problem, used to invert the data and determine the corresponding density function, is a convex quadratic or semidefinite programming problem, depending on the formulation. Both of these problems can be efficiently solved by numerical optimization software. | URI: | https://hdl.handle.net/10316/5476 | Direitos: | openAccess |
Aparece nas coleções: | FEUC- Artigos em Revistas Internacionais |
Ficheiros deste registo:
Ficheiro | Descrição | Tamanho | Formato | |
---|---|---|---|---|
filee36f04dffc83495aaa0f22f50d912326.pdf | 606.47 kB | Adobe PDF | Ver/Abrir |
Visualizações de página
339
Visto em 23/abr/2024
Downloads 50
878
Visto em 23/abr/2024
Google ScholarTM
Verificar
Todos os registos no repositório estão protegidos por leis de copyright, com todos os direitos reservados.