Determinants of Renewable Energy Growth in Nigeria

Abstract

Renewable energy plays an important role in meeting the needs of a country; the development and proper use of renewable energy should be given high priority, especially with the current environmental issues plaguing the world today. Given the importance of renewable energy in the discussion of a reliable and sustainable energy future, it is imperative to understand its main determinants and to draw result implications for energy policy. This study analyses these determinants for sub-Saharan Africa, with a special focus on Nigeria. Using panel data techniques namely the Fixed Effects (FE) estimator for a period covering 1990-2011, the results suggest that increases in fossil fuel prices (oil price) and economic development (per capita GDP) aid renewables development while population growth impedes it. Furthermore, the study investigates the potentials and current status of renewable energy in Nigeria. The investigation shows that Nigeria is blessed with great potential for developing renewable energy such as wind, biomass, solar and hydro power, dispersed in all regions of the country; however, these potentials haven’t been fully tapped into, even though many of them are plentifully available, and have good economic potential. Finally, current policies and legislations regarding renewable energy in Nigeria are discussed, with recommendations and suggestions given, with regards to the formulation of appropriate policies towards renewable energy deployment.

As energias renováveis assumem um papel importante para colmatar as necessidades de um país. O desenvolvimento e a adequada utilização das energias renováveis deverá ser uma prioridade, em especial tendo em conta as questões ambientais que atormentam o mundo dos dias de hoje. Dada a importância das energias renováveis na discussão de um futuro energético sustentável e confiável, é imperativo compreender os seus determinantes principais e perceber as implicações dos resultado obtidos para as políticas energéticas. O presente estudo analisa os diferentes determinantes para a África Subsariana, com um foco especial na Nigéria. Os resultados obtidos, utilizando técnicas de dados em painel, nomeadamente o estimador de Efeitos Fixos (EF), para o período 1990-2011, sugerem que o aumento dos preços dos combustíveis fósseis (preço do petróleo) e o desenvolvimento económico (PIB per capita) auxiliam o desenvolvimento de energias renováveis, enquanto o crescimento populacional tem o efeito contrário. Relativamente às potencialidades e ao estado atual das energias renováveis na Nigéria, a investigação mostra que este país tem um grande potencial para desenvolver energias renováveis como a eólica, a de biomassa, a solar e a hidroelétrica, distribuídas por todas as regiões do país; contudo, estes potenciais não foram completamente aproveitados, embora muitos deles se encontrem abundantemente disponíveis e apresentem um bom potencial económico. Finalmente, discute-se as políticas e legislações vigentes relativamente às energias renováveis na Nigéria, sugerem-se recomendações e sugestões no que diz respeito à conceção de políticas adequadas para o desenvolvimento das energias renováveis.